民國初年，集賢武館主人平伯被日本高手谷嵐所殺，其子鐵娃（川原）入山投大舌頭，並將家傳「霹靂拳」祕籍交予鳳妞（王金鳳）儲存。鐵娃于山中與大舌頭之女紅蝴蝶（施思）相處甚得。時谷嵐之子谷剛（南宮勳）自日本學成歸來，悅鳳妞美色，挑撥其夫大熊（佟林）與鐵娃之誤會，幸得鳳妞調解，鐵娃取得大熊諒解，取回祕籍，辭別還山。後大熊與谷剛決戰不敵，死於暗算；鳳妞為拒谷剛淫辱，以自殺保清白。鐵娃與紅蝴蝶得悉，下山為鳳妞報仇，卒賴「霹靂拳」的威力，置谷剛於死地.